FIP: vale a pena investir?

Antes de saber se um tipo de investimento realmente vale a pena, precisamos analisar suas vantagens e desvantagens para saber como lidar com o mercado envolvido.

O FIP possui vantagens parecidas com as dos fundos de ações e se destaca pelo alto potencial de retorno das empresas selecionadas. Uma das semelhanças, é o fato de o investidor conseguir participar do crescimento dos negócios em carteira, mesmo que eles sejam de capital aberto ou fechado.

Quando se trata de FIPs que focam em investir nos projetos de infraestrutura, existe uma vantagem tributária que é considerada muito valiosa para os investidores: a isenção do imposto de renda para pessoas físicas, mesmo que se trate de ganhos de capital ou dividendos.

Algumas das desvantagens dos FIPs podem ser associadas aos riscos e restrições do produto, pois somente investidores que comprovem ter mais de R$ 1 milhão investido, são considerados qualificados e podem participar dos FIPs. Além disso, a distribuição de dividendos é menos frequente do que em outros tipos de fundos, por ainda não existir uma padronização na categoria.

Mesmo que as cotas dos fundos de investimento em participações ainda possuam baixa liquidez, com o passar do tempo, a tendência é que a liquidez aumente, pois se trata de um investimento de longo prazo em fundo de condomínio fechado.

Dicas para escolher um FIP

Com tantas possibilidades de FIPs, é importante saber quais são as mais adequadas para cada perfil de investidor, e a primeira dica é justamente saber qual é o seu perfil de investidor ideal. Existem diversos riscos associados ao investimento em FIPs, por isso é fundamental estar disposto a enfrenta-los para obter maior rentabilidade.

Vale lembrar que o valor do investimento pode ser elevado, então avaliar o montante disponível para investir e estar alinhados ao prazo do FIP é um ponto importante a se considerar.

Estudar o prospecto é fundamental: ele contém informações básicas sobre o FIP que você deve conhecer, assim como suas estratégias e objetivos, que servirão como base para que a sua decisão seja assertiva. Esse documento também apresenta as políticas de investimento e as regras aos quais os investidores devem se submeter, assim como o aporte mínimo, os prazos para solicitar resgate.

Analisar a gestão é um dos principais fatores que devem ser avaliados no momento de escolher um FIP. Os gestores controlam e organizam os recursos do investimento, tendo participação na administração das empresas nas quais o FIP investe. Sendo assim, a gestão afeta diretamente os resultados que o investimento pode ter. Lembre-se de sempre analisar os critérios seguidos pelos gestores, assim como a qualidade da administração e a transparência em repassar as informações necessárias.

A carteira do fundo pode ser composta por diversos ativos, sendo essencial conhecer os detalhes de cada FIP antes de investir. Estudar as particularidades de cada negócio, faz com que os investidores possam tomar uma decisão mais segura e adequada às suas expectativas.

Riscos associados aos FIPs

Mesmo que os FIPs tenham uma perspectiva de lucro muito positiva, é importante avaliar todos os riscos presentes nesse ativo. Quando se trata de empresas que não estão listadas na bolsa, a solidez é menor, aumentando o risco de interferências causadas por questões macroeconômicas e setoriais.

O risco envolvendo liquidez também está presente, pois nem todo FIP é negociado na bolsa, fazendo com que ele não possua tanta liquidez quando comparado ao mercado em geral. Caso o investidor precise transformar suas cotas em dinheiro, poderá encontrar dificuldades, pois o caráter do investimento o torna mais adequado para o longo prazo.

O FIP traz para o mercado muitas oportunidades reunidas em apenas uma aplicação, mas é preciso considerar alguns fatores pessoais e também as características do investimento.

Vale a pena investir em FIP?

Assim como acontece com os demais fundos de investimentos, um dos pontos mais positivos é poder contar com a gestão de um profissional, sendo que as decisões acerca das empresas em que serão aportados os investimentos são tomadas sempre por um especialista da área financeira.

Esse mesmo gestor profissional também se torna responsável por influenciar as decisões da própria companhia, fazendo com que a expectativa por bons resultados aumente caso o administrador execute sua função com eficiência.

Os gestores de FIPs, normalmente procuram por empresas que estão no início e apresentando um bom potencial de crescimento. Por isso, os cotistas também participam do desenvolvimento da companhia e podem receber resultados positivos ao final do período estipulado pelo fundo.

Outra vantagem interessante é a possibilidade de obter um lucro significativo, pois a maioria das empresas que os FIPs investem estão em fase de desenvolvimento e, podendo ser investimentos com alto potencial de retorno no longo prazo. Lembrando que o fundo tem participação ativa na gestão da empresa, e uma companhia com potencial, guiada por gestores competentes, tende a ter bons resultados, oferecendo oportunidades de ganhos relevantes.

Estratégias de diversificar os investimentos são amplamente utilizadas por muitos investidores, e como o FIP permite a participação em diferentes empreendimentos, sendo eles de capital aberto ou fechado, existe a redução do risco global da carteira. O FIP também pode investir uma pequena parcela de seu capital em ativos no exterior, o que significa que investir nesse fundo é uma das formas de ter acesso rápido e fácil a companhias internacionais.

Os FIPs também possuem seus riscos e desvantagens, principalmente em relação aos dividendos, que podem ser menos frequentes que outros fundos. De qualquer forma, eles possuem em seus regulamentos o benefício do pagamento de proventos, mas a frequência tende a ser menor que outros fundos de investimento, variando conforme as definições nas normas de cada FIP.

Outro contra muito discutido em relação aos FIPs, está diretamente relacionado ao seu alto custo. Isso se dá ao fator de serem destinados a perfis de investidores qualificados, geralmente empresas do ramo de investimentos, instituições financeiras ou profissionais do mercado financeiro.

É preciso, se atendar a essa questão e saber que, para investir em FIP, é necessário disponibilizar recursos maiores para aportes.

Um fator que pode ser visto também como um risco, é a liquidez do FIP quando negociado na bolsa de valores. No entanto, o mais comum é que um FIP tenha uma data de vencimento estabelecida e não seja negociado na bolsa de valores. Justamente por isso, na maioria das vezes não é possível fazer o resgate antecipado ou vender as cotas antes do período estabelecido. Existem exceções, mas apenas quando uma assembleia entre os cotistas autoriza tal ação por meio de um consenso geral.

Além de não ser possível resgatar o investimento facilmente, também não é viável investir mais dinheiro ao longo do tempo, pois a entrada no fundo, acontece apenas uma vez.

Investir em FIP realmente vale a pena?

O investimento em FIPs é basicamente a aplicação direta em uma empresa e em seu crescimento, fazendo com que o lucro dependa necessariamente do bom desempenho dessa companhia.

Embora cada fundo possa diversificar suas aplicações de uma maneira específica, as empresas envolvidas geralmente estão no início de um processo de abertura de seu capital, no seu nascimento ou até mesmo em uma recuperação.

Os FIPs têm um grande potencial de crescimento dessa classe de ativos por representar a oportunidade de investimento em setores essenciais para o Brasil no pós-pandemia. Além disso, são uma opção de investimento para quem está buscando alternativas à renda fixa, mas com risco menor que o mercado de ações, pelo investimento ser feito diretamente nos projetos e não em empresas.